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5月份生豬總存欄環比微降0.2%，同比下降9.8%;能繁母豬存欄環比下降1.2%，同比減少15.5%。隨著豬價的迅速提升，眾多行業內人士預估能繁母豬淘汰將在4月份開始減少并逐漸停止，但不好意思，農業部公布的數據證明很多人都判斷錯誤。
5月中旬，市場又傳出養殖戶積極補欄母豬的消息，引發了行業內對生豬行情的回顧和對未來的擔憂。母豬存欄一旦開始恢復，就意味著約一年后生豬供應量也將開始恢復增加。養豬業才剛剛走出虧損開始盈利，生豬供應的增加將會加速終結這個新的盈利期，使行業再次進入下跌通道。因此紛紛警告養豬人不要“好了傷疤忘了疼”，給養豬人兜頭倒下一盆涼水。那么，今天也來回顧一下歷史，和現在做個對照。
我們都知道生豬價格持續下跌進入虧損后會帶來大量的母豬淘汰，淘汰造成產能減少，從而打開豬價的上漲通道。回顧歷史，已經走完的兩個豬周期都有一個明顯的特征，那就是在人為淘汰母豬的基礎上，疫病造成深度的產能淘汰。
首先是2006年6月至2010年6月。2006年5月份爆發高致病性藍耳病，一直持續至2007年初。當年豬價是從6月份開始回升，5月份月均價6元/公斤一路上漲， 2007年1月(當年春節為2月18日)均價9.56元/公斤，漲幅達57%。本輪周期價格頂部出現在2008年4月份，達到17元/公斤，累計漲幅179%。價格上漲期維持了22個月。由于缺乏當年的存欄數據，我們對于當時的母豬存欄變化不得而知。但是從年存欄數據來看，2006年年底母豬存欄相比2005年底減少了5.9%。
這一輪周期豬價的開漲與疫病的爆發期同時開始，這是由于高致病性藍耳病的疫病特征，它不但會造成母豬流產死胎、仔豬高達80%的死亡率，對育肥豬也有致命的傷害，而且傳染性很高。疫病直接造成當期的育肥豬數量大量減少，因此即時就造成了市場的供不應求，從而帶來價格的提升。
接著是2010年6月至2015年。2010年5、6月份，O型口蹄疫(東南亞譜系)爆發，伴隨高熱和豬瘟，年底又發生大范圍的豬流行性腹瀉。當年豬價也是從6月份開始回升，生豬出場價從6月初的9.8元/公斤，至2011年1月(當年春節為2月3日)上漲至14.1元/公斤，漲幅44%。本輪周期價格頂部出現在2011年9月份第一周，周均價達到20.21元/公斤，累計漲幅106%。價格上漲期維持了27個月。從當時的存欄數據來看，能繁母豬由2009年年初的5010萬頭下降到2010年年初的4690萬頭，下降幅度為6.8%。2010年年初受到“藍耳病”疫情的影響導致大量的能繁母豬死亡，后期生豬市場低迷而出現的大量屠宰母豬的現象最終導致2010年能繁母豬存欄量呈現下滑趨勢。
2010年的母豬淘汰開始于3月份，疫病的開始也發生在3月份。新型的口蹄疫傳播很快，當時部分豬場肥豬死亡率100%、母豬流產率達到50%以上。疫病造成的育肥豬死亡率提升，使當期的生豬市場供應量減少，而母豬流產，仔豬死亡率高又影響了未來5-9個月的生豬上市量。
我們回顧歷史，可以看出本輪周期的開始與前兩輪豬周期有著明顯的區別，那就是本輪周期的產能淘汰沒有發生疫病，主要靠市場!大家自然要擔心本輪周期會不會淘汰不徹底。那么再帶大家來對比目前的淘汰與2010年的情況：
通過上圖的對比，目前市場的淘汰情況到底是怎樣的，相信大家都有了一個自己的判斷。雖然農業部的數據令很多人不信服，諸如統計方法、統計對象、政策干擾等各種因素導致數據可能存在偏差，但是，市場上還有哪家機構可以采集到如此大的樣本量，可以覆蓋這么大的區域呢?仁者見仁，智者見智。
當然，從供應方面來說，雖然能繁母豬減少，但并不代表產能就會減少，因為我國的PSY在逐年提升，母豬年可提供的出欄豬數量也在逐年增加。就目前的數據來粗略計算未來供應量的話：2014年年均存欄母豬較2013年減少約420萬頭。按照我們推算，去年我國每頭能繁母豬的年可提供出欄豬數量大約在14.7頭左右，行業預計今年可以提升0.5-1頭的水平，即今年的生總供應量將比去年減少1600萬-3900萬頭，相當于減少全國去年生豬出欄總量的2%-5.3%。
就目前的行情來說，豬價從4月份開始一路直上。雖然局部地區出現震蕩回調，但是總趨勢卻未曾改變。生豬行業處于一個洗牌期，除了自然競爭外，政策導向也起著很重要的作用，南北方正在形成不同的兩個市場。當前屠宰企業和養殖戶之間的博弈呈現膠著狀態，一方面原因是豬肉消費端的疲軟，另一方面有屠宰企業自身產能過剩原因。養豬人由于資金鏈斷裂、政策壓力等原因被迫退出市場，這使生豬供應端減少了。原本豬肉消費端雖然有小幅減少，但實際供過于求已經有所改善，但為什么價格難以迅速上漲呢?這就要來說屠宰企業，在前幾年，除了養殖環節進入大量資本外，屠宰環節也一樣在擴張，屠企之間競爭激烈。在消費市場有所縮減以后，屠宰企業產能并未縮減，甚至仍在擴大，都想保住自己的市場份額，這時只能壓低價格來與對手企業競爭。這或許才是消費疲軟的真正原因。無論怎樣，相比屠宰企業，養殖戶在生豬的定價權上都處于弱勢的一方，只有隨著生豬供應量的進一步減少，養豬人在豬價上的話語權才會逐漸顯現。
養豬是一個長期的事業，一旦投入就難以退出，投入越多就越難退出。市場有自己的規律和特征，追逐利潤最大化是處于市場中的每一個人都想要追逐的目標，沒有人想要安于現狀，這就決定了市場時刻處于動態的平衡中，而不會一直處于一個穩定的盈利水平。由于生豬產業準入門檻較低，在自由競爭的環境中，一定會不斷出現“供求平衡-盈利-增加供應-供大于求-虧損-減少供應-供求平衡”這樣的循環圈，這也就是我們常說的“豬周期”的本質所在。因此，在當前行情下，補欄母豬是對還是錯沒有絕對，有長遠規劃才最重要，我們常常提醒養豬人要評估自己的盈利水平和抗風險能力，說的就是這個長遠規劃。
